2021W41: 10.11~10.17
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EURUSD: Down Trend
S: 1.15245
Prev high: 1.16245
本周回測上周低點，且本周高點無漲回上周高點GBPUSD: Upward Trend
但須注意 1.37500 是否能守住
本周收盤在上周高點 1.37500EURCHF: Down Trend
Prev high: 1.07395
Update low: 1.06810
本周無法突破上周高點，且低點越低，來到 1.06810，上次出現這個價位是在 2020 年 11 月初。USDJPY: Strong Uptrend
Prev high: 114.510, 115.530
Prev R to S: 111.670USDCAD: Down Trend
R: 1.26480AUDUSD: Strong Uptrend
突破上週 R 0.73150
R: 0.74403, 0.74700NZDUSD: Uptrend
再度發生 S/R 翻轉: 0.69800 (now S)
R: 0.70940 S: 0.68600
本周 heat map:
USDJPY 發生甚麼事了?
結論: 短期看空 JPY，但未來一周宜觀察再進場
本周與日本有關的經濟數據有:
- Industrial Production mom: -3.6% (-3.2% prev)
- Tertiary Industry Activity Index (第三產業活動指數，第三產業即服務業): -1.7% (-0.6% prev)
如過再跟前幾周的經濟數據 (如零售銷售: -4.1%、房屋消費 yoy: -3%) 來看，日本的經濟復甦程度並不如預期。
再加上 BOJ 目前對購債與殖利率曲線控制的企圖不變，預計在明年三月前都不會停止購債，持續為金融市場注入流動性。因此，我對日幣短期的看法為空 (基本面復甦不如預期，美日利差持續擴大)，而這樣的看法跟市場一致。
下面這張美國商品期貨交易員會 (CFTC) 每個禮拜六台灣時間凌晨 03:30 公布的 COT (Commitments of Traders，即投資人持有的各商品投資部位報告) 顯示從今年三月開始，JPY 的淨部位持續保持為負，本周淨部位更是近兩年新高，顯示投資人大量賣出日幣。
如果以日幣與日經指數 (Nikkei 225) 的關係來看，故事是這樣的: 如果日經指數上漲，日本民眾會將其大量存款轉為美金或其他利率較高的幣種，因此大量美元被賣出，日幣因而升值，實證上也的確是這樣 (見下圖)。
然而以下圖的 USDJPY 與 Nikkei 225 來看，Nikkei 近期低點在 10/06，隨即反彈，而USDJPY 卻是在 09/21 就開始上漲，顯然這兩者有時間差。原因有可能是甚麼呢?
ANS: 近期的 USDJPY 漲勢投機的意味較濃厚，雖說日本現況的確不佳，但日幣與日經指數的故事，應該要以日經指數先上漲才是正確版本。
此外，本周美元慘慘慘，美元指數下跌 0.5%，美十年期公債也下跌 0.03 個百分點，沒有甚麼道理 USDJPY 周平均漲幅達 32.2 pips，且週五收盤還來個 +62 pips 的收尾。
關於交易、外匯市場與股票市場的不同
周四的 AUDUSD 交易
澳幣本周表現排名第二，僅次於他的南半球好夥伴紐幣。然而，在本周四 08:30 公布的低於預期的 Employment Change (-138K vs -137.5K E)後，我進場短暫看空 AUDUSD，真的很短，我總計只持有了兩個半小時，細節如下:
- Entry: 0.73857
- TP: 0.73439 (1.2X Daily range)
- SL: 0.74086 (技術面支撐點)
這樣設定的話潛在報酬是 42 pips，潛在虧損是 23 pips，也就是風報比約為 1:1.82，其實進場時就知道這樣的 range 不是很理想，最後結果也顯示我提早出場是正確的選擇 (當時想在澳洲市場 14:00 收盤前出場)。
不過，我仍藉由這次交易，學習到，或說觀察到，一個可能適合我的交易策略:
- 先對某貨幣對有 general view (比如長期，say 一個月，或除非有重大不如預期的經濟數據足以轉換看法)
- 如果這之間公布了跟你看法相反的經濟數據 (以今天此例來說，我對 AUDUSD 的 general view 是看多，但 employment change 不同意我的看法)，仍可以進場，不用堅持自己的 View，可以跟著市場走，只要熟練並知道可以藉由這些經濟數據大概賺幾個 Pips
交易策略與標的市場的關係
這樣的策略並不跟我當初進入匯市的初衷違背，當時之所以想把【投入金融市場】的重心移到外匯市場，而非股票市場，就是意識到在股票市場，時間一拉長 (say 20 年)，則整個投資時間段都會是效率的。也就是說，你只要買進並持有全市場型 ETF，不須執著於取得超額報酬，那你的投資績效會勝過大多數的基金經理人。
同時，微觀來看，股票市場 (以台股來說) 有成千檔標的，從總經、產業、個股、財報、籌碼，需要研究的太多，取得超額報酬的機會成本過高。
然而，在外匯市場，大多人交易的貨幣對 (流動性最佳、點差最小) 就只有 7 種，並且這些貨幣對的市場價格隨時會因為總經、央行貨幣政策，甚至政治影響，而非如同個股需要研究的層面太廣太雜，即使你當初研究的結論最終是正確的，但你是否有那個耐心與堅定堅持你的看法?
因此，投入匯市後我的策略就是【基本面為主】，但很快發現其實【跟著市場走】也不失為一種方法。然而，若基本面的看法與市場相反該怎麼辦呢? 是這樣的，你可以想成:
我看多澳幣，但現在 AUDUSD 下跌，我並非空手等待 AUDUSD 回升才進場，而是跟著市場做空，但我將 TP 設在較緊的位置，SL 則依比例設在較窄的位置，也就是風報比大概是 1:1 (當然實際情況會隨每筆交易而彈性設定)。
那我跟跟隨市場進場做空 AUDUSD 的交易者有何不同?
差別在於，我們設定的 TP 與 SL 比例不同。如果是順勢交易者，他的 TP 與 SL 可能會依照技術面 (Resistance 或 Support)，且沒有基準可以判斷何時該退場 (你可以說基準就是 resistance 或 support，但這基準並非因基本面得出)。
回到週四的 AUDUSD 交易，我最終在澳洲市場收前就賣出，原因是我認為澳洲市場收盤後 AUD 流動性會下降，並且如果我繼續持有這筆與我基本面 view 相斥的交易，則稍後的倫敦市場與紐約市場若發生造成 AUD 波動的事件發生，那我這筆交易就失去我原先進場理由的支持。
資料來源: TradingView
