2021W52: 12/07-01/02
技術分析: 一目均衡表
這禮拜在偶然的機會下又看到「一目均衡表」這個字眼，之前僅知道這是眾多技術分析方法中的一種，且是由日本人發明的。這禮拜索性就將這個理論研究一下，並找到一個在推廣一目均衡表的日本交易者的頻道: Japanese Forex Trader Kei ，覺得他的邏輯我滿喜歡的，未來會再多研究他的交易策略。
系統: 五條線、一個雲
一目均衡表最大的特色在於它讓一個線圖呈現這項產品過去、現在、未來表現的情況。而能做到這些，歸功於五條線:
- 轉換線 (Tenkan Sen): 近 9 日最高價與最低價的平均
- 基準線 (Kijun Sen): 近 26 日最高價與最低價的平均
- 先行帶 A (Senkou Span A): 轉換線與基準線的平均，並往後移動 26 日
- 先行帶 B (Senkou Span B): 近 56 日最高價與最低價的平均，並後移 26 日
- 延遲線 (Chikou Span): 將今日收盤價往前移 26 日
為何如此定義?
為何如此定義這些線，由定義可以告訴我們甚麼資訊?
看過去 – 延遲線
由於延遲線是將今日的收盤價往前移 26 日，所以當日的蠟燭附近是不會看到延遲線的，要往前 26 個交易日 (如果使用日線圖) 【如下圖】
Source: TradingView
Source: TradingView今日為 2022-01-03，所以目前的收盤價 1.13275 即為目前的延遲線數值，可以跟左上方綠色數字對照，同時，最新 (2022-01-03)的延遲線會被畫在 2021-11-29 的位置 (距 2022-01-03 有 26 個交易日的差距)。
因此，延遲線高於這 26 個交易日 (2021-11-29 至 2022-01-03) 代表目前價格有上漲動能，因為過去的價格都低於目前的價格。
看現在 – 轉換線與基準線
如果轉換線由下往上穿越基準線，表示價格目前有上漲動能。注意到雖然這跟均線的解讀方式是一樣的，但邏輯是不同的。因為不管是轉換線或基準線，其算法都是取最高點與最低點的平均，因此得出的值代表: 在過去這段時間的波動中，中間的位置為何?
相對的，均線是取過去數日的價格之平均，其代表交易者的平均交易成本，沒有相對位置的概念。
所以，轉換線由下往上穿越基準線，代表過去 9 日價格波動的中間值 超過 (高於) 過去 26 日價格波動的中間值，也就是目前價格有上漲趨勢。
看未來 – 先行帶 A 與 B
先行帶是我覺得最有趣的兩條線 (或者會直接把兩條線中間的位置填滿，看起來就像是一片雲)，首先先來看先行帶 A 的意義。
先行帶 A 為轉換線與基準線的平均，如果直接由定義看，代表過去 9 日價格波動的中間值與過去 26 日價格波動的中間值 的平均。
先行帶 B 則是過去 52 個交易日最高價與最低價的平均，其代表: 在過去 52 個交易日，處在波動中間處的價位為何? 由於「時間」是一目均衡表的一個重點，因為開發者細田悟一認為: 假設在 52 個交易日內價格由下往上漲了 100 pips，那麼這個商品也會花 26 個交易日由上往下跌 50 pips (100 pips 的一半)。
所以，上面的線都是取最高價與最低價的一半處，也就是找出中間的價位，進而推估以目前的價格來看，要下跌 (或上漲) 回中間價位還需要幾天。
Source: TradingView
但是，如果我們把 52 個交易日的中間值擺在今天的位置，那就很難判斷到底要幾天才會達到中間價位，因此把 52 個交易日的中間值後移 26 天 (以上圖 GBPUSD 日線圖來說，就是把今天 (2022-01-03 算出的 span A 與 span B 後移到 2022-02-07，i.e., 26 個交易日後)。
這樣就很好觀察了，上圖黃色線代表目前價位到近 52 個交易日波動的中點的路徑，而這個路徑 (這個斜率)是被時間 (26 日後)決定的 (因為一目均衡表認為上漲 a pips 花 52 天，則下跌 0.5a pips 會花 26 天，這也是為何是往後移動 26 天，代表 26 天後，2022-02-07 時，價格會位在 2021-11-12 至 2021-01-03 (52 個交易日) 價格的中點)。
實例: 以 uptrend 為例
盤整定義
首先，先訂出 consolidation 的定義:
- 五條線交錯在一起，即代表目前尚未有明顯的趨勢可以操作 (如下圖)。
- 基準線基本上是平的
趨勢定義
以上漲趨勢為例，當:
- 轉換線由下往上穿越轉換線 AND
- 延遲線向上穿越價格 (蠟燭) AND
- 價格 (蠟燭) 穿越 span B (52 個交易日中點)
則視為出現上漲趨勢。【已有部位】一目均衡表作為出場標準
轉換線與支撐線可以作為支撐線，若價格沒有跌破轉換線 (第一道關卡，下圖中紅點)，可續抱，若價格繼續上漲，且沒有跌破基準線 (第二道關卡，下圖中藍點)，可續抱。
【已有部位】以一目均衡表觀察趨勢是否消失
若價格向下突破基準線 且 由最高點連到目前價格的斜率 (如下圖紅線) 比 最高價到 span B (雲層底) 的斜率 (圖中白線) 陡，暗示近期價格下跌的趨勢比 Ichimoku 預測的還快:
這裡可以跟上文先行帶的解釋相對應，要注意的是在連線找斜率時，是要跟 span B 連線，因為 span B 才是代表近 52 個交易日波動平均的值。
風風雨雨 2021 年
本周就是 2021 年的最後一天了，對筆者來說，今年的成就之一莫過於是「每周至少發布一篇財金相關文章」。雖然文筆仍然很差、在解釋經濟理論或現象時也會卡卡的，畢竟之前都是吸收後自己心裡面解釋一次，沒有具體地寫出來，因此我很感謝一年前的自己訂的這個目標，讓我能記錄自己的邏輯跟想法，未來也可以作為很實際的作品集。
本以為 2021 年不會跟 2020 年一樣充滿一堆鳥事，沒想到鳥事還是滿多的 (?，但不管如何，過去的就讓它過去，一年的最後一天，犒賞自己，吃一頓尾牙吧!
20 個雞塊根本沒有很多啊…
