2022 W17: 04.25-05.01
四月 DXY 狂漲，經濟數據不佳
美元指數與美十年期公債
下周即將進入五月，整個四月份美元指數從 98.335 漲到 103.212，高點一度來到 103.928。美十年期公債殖利率也從 2.34% 上漲至 2.94%。下周四凌晨兩點 FOMC 將宣最新的利率政策，雖然鮑爾暗示會在會議中升息兩碼，但散戶推測 FOMC 生息三碼的機率高達 98%，目前市場全面看多美元指數。
資料來源: FedWatch Tool
經濟指標
以四月份公布的美國總經數據來看，多項指標顯示美國的經濟基本面正經歷下修，三月份非農就業人數 43 萬人，略低於預期的 49 萬人，且注意到二月份人數接近 68 萬人，三月份相較於二月份明顯下降。此外，雖然三月份 CPI YoY 達 8.4% 略高於預期，但若扣除食物與能源等價格波動度較大的商品，三月份核心 CPI YoY 為 6.5%，略低於市場預期。最後，2022 年第一季美國 GDP 為 -1.4%，除了低於市場預期的 1.1% 外，也是自 2020 年第二季以來 GDP 首度負成長。 雖然 FOMC 在本周會議中升息是必然的事，但是否會如市場評估的如此激進，我認為不會，除了經濟數據表現不佳外，FOMC 也應該會將三月份的烏俄戰爭納入考量。
下周交易機會
AUD、EUR、GBP: 不適合進場
若周四 FOMC 升息兩碼以下，則找尋機會入場做空 USD。上週週報 提到因為銅價與中國股市走勢 diverge，因此看空 AUD。本周銅價小幅修正，但 diverge 情況仍大，我還是會找機會空 AUDUSD。
資料來源: Yardeni Research
本週四 FOMC 會議後: 做空 USDCAD
至於歐元與英鎊，兩者近期均跌破關鍵低點，我認為此時進場做多稍嫌過早 (危險)。USDCAD 周一突破近期高點 1.29010 後回跌，周二周三均收紅 K，我認為是主要貨幣對中最適合做空 USD 的。同時，歐洲執行委員會主席 Ursula von der Leyen 提出希望在今年年底前禁止從俄羅斯進口石油，雖然是否定案尚未確定，且時間還有半年多，但若此方案果真執行，則我認為石油價格會上漲，因為原油需求不變，但石油供給下降。
若 FOMC 本周升息低於三碼，則進場做空 USDCAD，根據四小時線圖，近期低點有: 1.27197，1.26860，近期高點為 05.02 的 1.29140，若 TP 設為近期低點，則風報比還不錯，但由於四月交易表現不佳，若要入場，可以冒的風險 (以 pips 來說) 較小，因此若計畫如預期，則要趕快進場。
USDCAD 四小時圖 (資料來源: TradingView)
2022 四月份交易回顧
本月的交易表現不佳，主要的原因並非方向判斷錯誤，而是我存入的資金過小，沒辦法承擔外匯即期市場每天的劇烈波動，特別是本月交易的 EURUSD 與 GBPUSD，兩者都是成交量非常大的貨幣對。舉例來說，GBPUSD 的交易只持有 59 小時，連兩個整天 (交易日 + 非交易日)都不到，雖然當初是想先從少資金開始，但若少資金導致我沒辦法順利執行交易觀點，那就是一個問題了。目前我每筆交易都冒大約 3% 總資金的風險 (三顆星的 conviction)，這個數字是從 The Art of Currency Trading 來的 (最近這本好書也出了 繁體中文版)，如果不想增加更多資金，則勢必得暫時放棄 3% 總資金風險的規則，但我想這是合理的，畢竟該書作者給的風險管理系統建議不一定適合像我這種奈米戶。
因此，從現在開始，我將把每次交易冒的風險 (i.e. 單次交易最大虧損風險)設為: 綜合該次交易的貨幣對的 ATR 與風報比得出的適當數據，只要該數字不超過總資金的 7%，都可以接受。
附錄:
Frustration
標題的字應該可以總結上周，週四的永豐銀行面試表現得沒有很好，且至今還沒有回覆，國泰 CIP 看起來是被刷了、好像沒有一個人可以真的了解我的想法、之後回台北天氣又變冷，果然馬上生病，今天早上還是不太舒服，趕緊做了快篩，還好是陰性。總之，原本以為可以從三月初的低潮走出來，如今看起來只是變本加厲罷了。
